Анализ финансового состояния предприятия

При горизонтальном анализе пассива баланса отмечается рост собственного капитала. Прирост собственного капитала +60,19%, что явилось следствием роста добавочного капитала и нераспределенной прибыли отчетного года.

Анализ финансовой устойчивости предприятия.

Одной из важнейших характеристик финансового состояния предприятия является стабильность его производственно-хозяйственной деятельности в свете долгосрочной перспективы. Стабильность деятельности любого предприятия связанна с общей структурой капитала, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов.

В долгосрочном плане, текущая финансовая устойчивость, характеризуется соотношением собственных и заёмных средств. Нужно заметить, что данный показатель даёт лишь общую оценку финансовой устойчивости. Поэтому проведём анализ по нижеследующей расширенной системе показателей:

Финансовая устойчивость — это критерий надежности партнера, и она характеризуется прежде всего структурой капитала, соотношением заемных и собственных средств. Для анализа используются данные баланса

Коэффициент структуры капитала или коэффициент концентрации капитала определяется по формуле

Кск = ЗК/ ОК (2.2.1)

ЗК — заемный капитал;

ОК — общий капитал (итог баланса).

Заемный капитал равен сумме долгосрочных и текущих пассивов, то есть итогу разделов 4 «Долгосрочные обязательства» и 5 «Краткосрочные обязательства» пассива баланса (за вычетом доходов будущих периодов и резервов предстоящих расходов). Общий капитал — это итог баланса, то есть сумма собственного и заемного капитала. Чем выше удельный вес заемного капитала, тем больше зависимость предприятия от внешних источников финансирования.

Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала (Кзс) определяется по формуле:

Кск = ЗК / СК (2.2.2)

где СК — собственный капитал, то есть 3-й раздел пассива баланса «Капитал и резервы». Кроме того, к источникам собственных средств относят такие статьи из 5-го раздела пассива баланса « Краткосрочные обязательства», как «Доходы будущих периодов» и «Резервы предстоящих расходов». Эти источники называют средства, приравненные к собственным.

Коэффициент Кзс показывает, насколько каждый рубль долга предприятия подкреплен собственным капиталом. Чем выше значение этого коэффициента, тем сильнее зависимость предприятия от внешних источников, тем ниже его финансовая устойчивость. Критическое значение этого коэффициента равно 1. Однако надо учитывать характер хозяйственной деятельности и скорость оборота оборотных средств предприятия. Быстрая оборачиваемость оборотных средств позволяет определять практическое значение рассматриваемого коэффициента и выше 1.

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется коэффициентом автономии (собственности) (Кавт):

Кавт = СК/ОК (2.2.3)

где СК — собственный капитал;

ОК — общий капитал.

Коэффициент Кавт характеризует соотношение интересов собственников предприятия и владельцев акций и кредиторов. Этот коэффициент желательно поддерживать на достаточно высоком уровне. Для обеспечения финансовой независимости предприятия величина этого коэффициента не должна опускаться ниже 0,5 (таблица 2.2.6).

Таблица 2.2.6

Коэффициенты, характеризующие устойчивость всего имущества

Анализ данных представленных в таблице показывает что основную долю капитала предприятия составляет заемный капитал. При этом за анализируемый период наблюдается тенденция к снижению доли заемного капитала с 78,9 % в 2004г. до 62,9% в 2006г. Наблюдается рост доли собственного капитала на 75,58%, что является положительной тенденцией.

Это интересно:

Организация оборотного капитала на предприятии
Критерии отнесения элементов имущественного комплекса предприятия к оборотным средствам: Срок полезного использования: - до 1 года, за исключением дебиторской задолженности, платежи по которой осуществляются более 12 месяцев; Стоимость: - неограниченна; Ликвидность: - ликвидные активы; Мобильность: ...

Экономическая безопасность региона
Проблема экономической безопасности весьма остро стоит не только для страны в целом, но и для отдельного региона. Каждый регион, испытывая сильное влияние общероссийских экономических тенденций и явлений, в то же время имеет свои проблемы безопасности, которые определяются особенностями региона: ге ...

Анализ деятельности финансовой системы
Государственный бюджет – главное звено финансовой системы. Он представляет собой форму образования и использования централизованного фонда денежных средств, для обеспечения функций органов государственной власти. Государственный бюджет характеризуется следующими чертами: носит ярко выраженный балан ...