Анализ финансового состояния предприятия

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется также состоянием его оборотных средств, которое находит свое отражение в коэффициенте обеспеченности материальных запасов собственным оборотным капиталом (Кмз):

Кмз = Сок / МЗ (2.2.4)

где МЗ — материальные запасы;

СОК — собственный оборотный капитал (наличие собственных оборотных средств).

Критическое значение Кмз равно 0,6. То есть собственным оборотным капиталом должно покрываться не менее 60 % потребности в запасах. Остальная часть запасов может покрываться за счет заемных источников средств. Чем выше рассматриваемый коэффициент, тем выше финансовая устойчивость предприятия.

СОК= СК + Доб - ВНакт., (2.2.5)

где ВНакт — итог раздела 1 актива баланса «Внеоборотные активы»;

Доб —долгосрочные обязательства (4-й раздел пассива баланса). Коэффициент маневренности собственного каптала (Кмс) определяется по формуле:

Кмс = СОК / СК (2.2.6)

где СК — собственный капитал (к значению знаменателя можно прибавить еще и долгосрочные заемные средства).

Коэффициент маневренности собственного капитала характеризует степень мобилизации собственного капитала. Критическое значение — 0,5. Чем выше этот коэффициент, тем лучше, так как собственные средства при этом мобильны, большая их часть вложена в оборотные средства, а не в основные и в иные внеоборотные активы.

Надо учитывать, что критический уровень коэффициента маневренности определяется спецификой производства в отрасли. В фондоемких и материалоемких производствах критический коэффициент должен быть меньше 0,5, гак как в таких производствах значительная часть собственного капитала инвестируется в основные фонды.

Финансовая устойчивость предприятия повышается, если имеет место определяющий темп роста собственного оборотного по сравнению с темпами роста производственных запасов и собственного капитала.

Наряду с коэффициентом маневренности собственного капитала некоторые авторы рекомендуют рассчитывать маневренность собственных оборотных средств по следующей формуле

Мсок = ДС / СОК (2.2.7)

где ДС — сумма денежных средств.

Данный коэффициент показывает, какая часть собственного оборотного капитала находится в форме наиболее ликвидных средств.

Для нормально функционирующего предприятии этот показатель может изменяться в пределах от нуля до единицы. Рост этого коэффициента заслуживает положительной оценки. Оптимальное значение коэффициента маневренности собственных оборотных средств для каждого предприятия может быть различным с учетом его потребности в свободных денежных ресурсах (таблица 2.2.7).

Таблица 2.2.7

Коэффициенты, характеризующие устойчивость оборотных средств

Согласно данным, представленным в таблице, предприятие ощущает недостаток собственных оборотных средств. При этом величина этого недостатка снижается с 36529 тр. в 2004г. до 7872 т.р. в 2006г., что выражается в росте. Вследствие недостатка собственного оборотного капитала, соответственно, коэффициенты обеспеченности материальных запасов собственным оборотным капиталом и показатель маневренности собственных оборотных средств - принимают отрицательные значения.

Это интересно:

Виды государственных бумаг
Приведем общую характеристику основных видов государственных ценных бумаг, обращавшихся на отечественном фондовом рынке в последние годы и обращающихся ныне. Государственные краткосрочные бескупонные облигации (ГКО). Главная цель эмиссии этих ценных бумаг — финансирование дефицита государственного ...

Организация финансовой работы в унитарном предприятии
Главным органом управления, принимающим стратегические решения в сфере финансово-хозяйственной деятельности предприятия, является собственник имущества унитарного предприятия. Собственник имущества государственного или муниципального предприятия в отношении финансов предприятия осуществляет следующ ...

Сущность инвестиций и субъекты инвестиционной деятельности
Субъектами инвестиционной деятельности являются инвесторы, заказчики, исполнители работ, пользователи объектов инвестиционной деятельности, а также другие юридические лица (банковские, страховые организации, инвестиционные фонды) – участники инвестиционного процесса. Субъектами инвестиционной деяте ...