Динамикаисточников формирования капитала за 2007 – 2009 гг

Привлечение заемных средств в оборот предприятия явление нормальное. Это содействует временному улучшению финансового состояния при условии, что они не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются.

Анализируя динамику заемного капитала необходимо учитывать кредиторскую задолженность, т. к. она является одновременно источником покрытия дебиторской задолженности. Поэтому необходимо сравнить и проанализировать структуру дебиторской и кредиторской задолженности.

Динамику дебиторской задолженности можно проследить по таблице 1.4. (приложение 4).

При анализе было выявлено увеличение с 5631 до 8322 тыс. руб. или на 47,79%. Из них расчеты с поставщиками и подрядчиками резко снизились на 98,09 %. Авансы выданные в 2007 г. отсутствовали, а в последующие два года резко увеличились, темп его прироста составил 176,04%. Такой показатель как прочие задолженности в период с 2007 по 2009 г. составляли, соответственно 870, 2010, 1907 тыс. руб., в целом увеличение его значения составило 119,20%. с каждым годом увеличивались. Оборачиваемость дебиторской задолженности за 2007–2009г. уменьшилась на 6,4%. Скачкообразное увеличение дебиторской задолженности, наиболее четко прослеживается в ниже указанном рисунке. (рисунок 1.5.)

При анализе динамики кредиторской задолженности (таблица 1.5.) (приложение 5) было выявлено уменьшение величины ее составляющих, так краткосрочные кредиты составляли, в 2007 г. 29026 тыс. руб., а в 2008, 2009гг. соответственно 9569, 6914 тыс. руб. Из этих данных следует, что показатель снизился на 76,18%.

В динамике долгосрочных кредитов, прослеживается обратная ситуация, на начало отчетного периода данный показатель отсутствует, а на конец исследуемого периода составляет уже 2260 тыс. руб.

Показатель оборачиваемости кредиторской задолженности увеличился в 3,38 раза. Уменьшение кредиторской задолженности наглядно показана на рисунке. (рисунок 1.6.)

Базовая корпоративная стратегия предприятия соответствует «Ограниченному росту».

Рисунок 1.5 - Дебиторская задолженность за 2007-2009 гг.

Рисунок 1.6 - Кредиторская задолженность за 2007-2009 гг.

Обеспечивается устойчивый финансовый рост предприятия, направлений на сбалансирование параметров стратегического роста операционной деятельности и необходимого уровня финансовой безопасности предприятия. Стабильная поддержка таких параметров в процессе стратегического финансового развития предприятия выдвигает в качестве приоритетной доминантную сферу обеспечения эффективного распределения и использования его финансовых ресурсов.

Особое внимание уделяется изучению динамики состава и структуры основных средств, так как они занимают большой удельный вес в долгосрочных активах предприятия.

Из таблицы 1.6. (приложение 6) видно, что за анализируемый период сумма основного капитала уменьшилась на 1,23%. Сумма и доля незавершенного строительства в 2007 и 2008 гг. была неизменной и составляла 7 тыс. руб., а в 2009 году этот показатель отсутствует. Показатель капиталоотдачи основного капитала в 2007 г. составил 0,45, в 2008-2009гг. соответственно 0,52, 0,63%. Темп его прироста за три года составил 40%.

Как видно из таблицы 1.7.(приложение 7) наибольший удельный вес в оборотных активах занимают запасы. Его показатель скачкообразно снизился с 13873 тыс. руб. до 8453тыс. руб. или на 39,07% Основную долю в запасах занимают расходы на приобретение сырья и материалов. За три года его значение уменьшилось на 42,23%. Такой показатель, как дебиторская задолженность покупателям и заказчикам резко упало на 98,09%, в 2007г. он составлял 4761 тыс. руб. а в 2009 г. 91 тыс. руб. Денежные средства организации в период с 2007 по 2009 гг. возросли с 533 до 6944 тыс. руб. или в 12 раз. Темп прироста оборачиваемости оборотных активов составил 15,80%.

Данные, приведенные в таблицы 1.8. (приложение 8) показывают, что доходность капитала за 2007-2008 гг. повысилась в целом на 4,44%, в том числе из-за роста рентабельности продаж на 4,75%. Из-за замедления оборачиваемости капитала его доходность составляет –0,31%. За период с 2008 по 2009 гг. доходность капитала увеличилась, но не на много, в целом на 0,69%. Очевидно, что предприятие может достичь значительного успеха за счет мер, направленных на ускорение оборачиваемости капитала (увеличение объема реализации услуг, сокращение неиспользуемых активов и т. д.).

2007-2008гг.

Изменение рентабельности капитала за счет:

коэффициента оборачиваемости

(0,51-0,43)*(-3,9)=-0,31%

рентабельности продаж

(5,42-(-3,9))*0,51=+4,75%

Всего 4,44%

2007-2009 гг.

Изменение рентабельности капитала за счет:

коэффициента оборачиваемости

(0,59-0,51)*5,42=+0,43%

рентабельности продаж

(5,87-5,42)*0,59=+0,26%

Всего +0,69%

Одним из показателей, применяемых для оценки эффективности использования заемного капитала, является эффект финансового рычага (ЭФР):

Это интересно:

Анализ рисков предприятия и методов, используемых для минимизации риска
Центральное место в оценке предпринимательского риска занимают анализ и прогнозирование возможных потерь ресурсов при осуществлении предпринимательской деятельности. Чтобы оценить вероятность тех или иных потерь, обусловленных развитием событий по непредвиденному варианту, следует, прежде всего, зн ...

Управление рисками
Предприятиям следует не избегать риска, а уметь управлять им. Одно из главных правил финансово-хозяйственной деятельности гласит: “Не избегать риска, а предвидеть его, стремясь снизить до возможно более низкого уровня” [2]. Управление рисками - это та часть деятельности руководителей фирмы (управле ...

Порядок составления налоговой декларации по налогу на прибыль
Плательщики налога на прибыль организаций независимо от наличия у них обязанности по уплате налога и (или) авансовых платежей по налогу, особенностей исчисления и уплаты налога обязаны по истечении каждого отчетного и налогового периода обязаны представлять в налоговые органы по месту своего нахожд ...