Организация финансовой работы в унитарном предприятии

В процессе анализа активов предприятия в первую очередь следует изучить динамику активов предприятия, изменения в их составе и структуре, для этого проводится горизонтальный и вертикальный анализ [9, 248].

В зависимости от степени подверженности инфляционным процессам все статьи баланса классифицируются на монетарные и немонетарные.

Монетарные активы — статьи баланса, отражающие средства и обязательства в текущей денежной оценке. Поэтому они не подлежат переоценке. К ним относятся денежные средства, депозиты, краткосрочные финансовые вложения, средства в расчетах.

Немонетарные активы — основные средства, незаконченное капитальное строительство, производственные запасы, незавершенное производство, готовая продукция, товары для продажи. Реальная стоимость этих активов изменяется с течением времени и изменением цен и поэтому требует переоценки [10, 158].

Важным показателем, характеризующим имущественное состояние предприятия, является коэффициент реальной стоимости имущества [11, 54]. Он показывает, какую долю в общей сумме имущества занимают средства производства: основные средства по остаточной стоимости, производственные запасы, незавершенное производство:

Кри=, (2)

где Кри – коэффициент реальной стоимости имущества,

ОС – сновные средства по остаточной стоимости,

ПЗ – производственные запасы,

НП – незавершенное производство,

А – сумма активов.

Также для оценки эффективности реализации финансового потенциала необходимо определить показатели финансовой устойчивости, платежеспособности и ликвидности, а также их динамику и выявить факторы, повлиявшие на их изменение [12, 146].

Для определения финансовой устойчивости используются следующие показатели.

Коэффициент концентрации собственного капитала – удельный вес собственного капитала в общей валюте нетто-баланса:

Кск = (3)

Коэффициент концентрации заемного капитала — удельный вес заемных средств в общей валюте нетто-баланса — показывает, какая часть активов предприятия сформирована за счет заемных средств долгосрочного и краткосрочного характера:

Кзк = (4)

Коэффициент финансовой зависимости – это обратный показатель коэффициенту финансовой независимости. Он показывает, какая сумма активов приходится на рубль собственных средств. Если его величина равна 1 , то это означает, что все активы предприятия сформированы только за счет собственного капитала. Его значение 1,5 показывает, что на каждые 1,5 руб., вложенных в активы, приходится 1 руб. собственных средств и 0,5 руб. — заемных [13, 154].

Кфз = (5)

Коэффициент текущей задолженности показывает, какая часть активов сформирована за счет заемных ресурсов краткосрочного характера.

Ктз = (6)

Коэффициент устойчивого финансирования – характеризует, какая часть активов баланса сформирована за счет устойчивых источников. Если предприятие не пользуется долгосрочными кредитами и займами, то его величина будет совпадать с величиной коэффициента финансовой независимости [14, 122].

Куф = (7)

Коэффициент финансового левериджа или коэффициент финансового риска — отношение заемного капитала к собственному. Данный коэффициент считается одним из основных индикаторов финансовой устойчивости. Чем выше его значение, тем выше риск вложения капитала в данное предприятие [15, 117].

Кфл = (8)

Динамика коэффициента финансового левериджа (плеча финансового рычага) зависит от изменения:

– структуры активов предприятия (с увеличением удельного веса внеоборотных и сокращением оборотных активов коэффициент финансового левериджа при прочих равных условиях должен снижаться, и наоборот);

– финансовой политики их формирования (консервативной, умеренной, агрессивной).

Для расчета влияния данных факторов на уровень коэффициента финансового левериджа можно использовать следующую факторную модель [16, 283]:

Кфл = , (9)

где Кфл – коэффициент финансового левериджа;

Дзк – средняя доля заемного капитала в формировании активов предприятия;

Дск – средняя доля собственного капитала в формировании активов предприятия;

Это интересно:

Обеспечение оперативного управления государственными финансами через органы Государственного Казначейства Украины
В настоящее время Государственное казначейство Украины – полноправный участник бюджетного процесса, который обеспечивает оперативное управление государственными финансами. Количество работников Госказначейства на 1.03.02 года составляла 13906 штатных единиц, в том числе центрального аппарата – 389. ...

Сущность кредита
В экономической теории на протяжении нескольких столетий велись дискуссии по поводу вопросов, связанных с сущностью кредита. Эти дискуссии продолжаются до сих пор. Наиболее распространенными в экономической литературе являются два подхода к определению сущности кредита: ¾ отождествление кред ...

Денежные средства и их эквиваленты
В соответствии с Международными Стандартами Финансовой Отчетности, актив – это ресурс, контролируемый предприятием, полученный в результате прошлых событий, от которого ожидается поступление будущих экономических выгод. Будущие экономические выгоды, заключенные в активе – это потенциальные выгоды в ...