Долгосрочный кредит - источник финансирования основного капитала

«Основным источником финансирования основного капитал является долгосрочное финансирование. Долгосрочное кредитование предполагает предоставление банком ссуд на срок более 3 лет. Вложение денежных средств в основной капитал обеспечивает развитие предприятий. В централизованной экономике советского типа основным источником развития реального сектора (промышленность, сельское хозяйство, строительство, социальный сектор и т.д.) было государственное финансирование капитальных вложений.»[2]

При переходе к рыночной экономике этот источник сведен к минимуму. У приватизированных предприятий имеются две возможности для перспективного роста - это использование собственного заемного капитала. На практике используется и тот, и другой.

К источникам долгосрочного кредитования относятся:

- акционерный капитал (УК, фонды банка) и нераспределенная прибыль;

- долгосрочные займы (кредиты банков и эмиссия облигаций);

- депозиты на срок выше одного года.

Различают два типа инвестирования:

- финансовое (портфельное) - вложение денежных средств в ценные бумаги других эмитентов;

- реальное инвестирование (capital investment) - вложение денежных средств в средства производства (капиталовложения); чем выше их уровень, тем быстрее развивается экономика страны.

Главной особенностью долгосрочного кредитования является кредитование инвестиционного проекта.

Предоставление кредита в этом случае не столько связано с текущим финансовым положением заемщика, сколько с характером и качеством финансируемого проекта, наличием бизнес-плана .

Инвестиционный проект - это комплексная программа вложения денежных средств в производственный объект с целью получения доходов в будущем.

Основанием для предоставления долгосрочного кредита служит инвестиционный (проектный) анализ.

Задачей проектного анализа является определение его социально - экономической эффективности, ценности. В международной практике специализированные банки (в США - банки развития) при осуществлении проектного анализа выделяют следующие направления:

· технический анализ - предусматривает техническую (инженерную) оценку проекта, составление сметы расходов и графика работ;

· маркетинговый анализ - предусматривает оценку текущего и перспективного рыночного спроса на продукцию проекта;

· финансовый анализ определяет рентабельность проекта по методу дисконтированного потока денежных средств, т.е. учета временной стоимости денег. Принципиальное значение для кредитора имеет максимально точное установление периода окупаемости затрат;

· экологический анализ устанавливает влияние проектируемого объекта на окружающую среду;

· институциональный анализ выявляет способность заемщика реализовать проект;

· социальный анализ выявляет приемлемость проекта для общества в целом (с точки зрения обеспечения рабочих мест, сохранения или восстановления исторических памятников и т.д.);

· экономический анализ - это обобщенная оценка проекта по принципу издержки / выгоды, которая предполагает выявление и определение степени проектных рисков и вынесение окончательного решения и о том, перевешивают ли положительные результаты затраты и риски по его осуществлению и эксплуатации.

Это интересно:

Аудит налогооблагаемого оборота при реализации товаров, работ и услуг в условиях рыночной экономики
Облагаемый оборот определяется по стоимости реализованных товаров (отраженной по кредиту счетов 46 "Реализация продукции (работ, услуг)", 47 "Реализация и прочее выбытие основных средств", 48 "Реализация прочих активов" и кредит счета 68, субсчет "Расчеты с бюджет ...

Описание основных факторов эффективности
Преимущества метода самообслуживания перед традиционным прилавочным методом состоит в том, что покупатели затрачивают намного меньше времени на приобретение товара, так как процесс выбора и отбора при этом совмещается. Немаловажным фактором является и то, что при методе самообслуживания значительно ...

Экономическая безопасность региона
Проблема экономической безопасности весьма остро стоит не только для страны в целом, но и для отдельного региона. Каждый регион, испытывая сильное влияние общероссийских экономических тенденций и явлений, в то же время имеет свои проблемы безопасности, которые определяются особенностями региона: ге ...