Динамика развития платежных средств за 2008, 2009 и 2010 годы

Одним из наиболее важных макроэкономических показателей, характеризующих текущее состояние экономической конъюнктуры, является денежная масса, представляющая собой совокупный объем покупательных и платежных средств, обслуживающих хозяйственный оборот.

Изменение количества денег, циркулирующих в экономической системе, может оказывать существенное воздействие на реальный выпуск продукта, рост доходов, занятость и другие основополагающие экономические параметры. Кроме того, денежная масса, представленная рядом агрегатов различной степени ликвидности, является одним из важнейших факторов стабилизации цен, сбалансированности бюджета, согласования спроса и предложения в целом.

В связи с этим, исследование эмпирических закономерностей, которым подчиняется динамика денежного предложения, а также в соответствии с которыми изменение структуры того или иного денежного агрегата воздействует на развитие процессов в реальном секторе экономики России, имеет важное прикладное значение. На основе данных о соответствующих макроэкономических показателях модели, отражающие название закономерности, позволяют говорить о величине денежной массы в тот или иной момент времени, об изменениях объема денежного предложения в стране. Это, в свою очередь, дает возможность делать заключения о тенденциях развития экономических процессов и принимать адекватные управленческие решения.

Объем наличных денег в обращении (вне банков) и остатков средств в национальной валюте на счетах нефинансовых организаций, финансовых (кроме кредитных) организаций и физических лиц, являющихся резидентами Российской Федерации представляет собой денежный агрегат М2.

Отличительной особенностью динамики денежно-кредитных показателей в 2008 году является существенное замедление темпов роста широкой денежной массы, денежных агрегатов М2, М0, М2-М0. На формирование этих показателей оказали влияние мировой финансово-экономический кризис, снижение мировых цен на товары, составляющие основу российского экспорта, замедление темпов экономического роста, сохранение высокого уровня инфляции и падение цен на активы. Усиление в 2008 году процессов долларизации экономики, особенно в период проводившейся в ноябре 2008 года – январе 2009 года постепенной девальвации российского рубля, привело к переводу рублевых средств в активы в иностранной валюте. Сдерживающее влияние на динамику денежных агрегатов оказало снижение темпов роста требований кредитных организаций к нефинансовым организациям и населению вследствие ограничения возможностей получения внешних и внутренних займов в условиях неопределенности относительно перспектив развития экономической ситуации внутри страны и за рубежом.

По итогам 2008 году денежная масса М2 увеличилась на 1,7%, и составила 12 975,9 млрд. руб., тогда как за 2007 году ее рост составил 47,5%. При этом в отличие от предыдущих лет в 2008 году наблюдалось сокращение денежного агрегата М2 на 6,1%. Соотношение темпов роста потребительских цен и денежного агрегата М2 в 2008 году обусловило сокращение рублевой денежной массы в реальном выражении на 10,3%, тогда как в 2007 году ее реальный рост составил 31,8%.

Состояние денежной сферы в 2009 году характеризовалось постепенным укреплением национальной валюты, нормализацией ситуации с ликвидностью банковской системы, снижением процентных ставок и увеличением спроса на национальную валюту.

В целом прирост денежной массы М2 в 2009 году составил 16,3% – 15 267,6 млрд. руб., то есть на 2291,7 млрд. руб. или 17,7% больше чем в 2008 году. Соотношение темпов роста потребительских цен и денежного агрегата М2 обусловило рост рублевой денежной массы в реальном выражении в 2009 году на 6,9% (в 2008 году наблюдалось ее сокращение на 10,3%).

В 2010 году на фоне восстановления экономической активности и усиления платежного баланса состояние денежной сферы в целом характеризовалось укреплением рубля, увеличением спроса на национальную валюту, ростом банковских резервов, снижением процентных ставок и постепенным восстановлением кредитования реального сектора экономики.

Денежный агрегат М2 в 2010 году увеличился и составил 20 011,9 млрд. руб. Темп прироста денежной массы в национальном определении в 2010 году по сравнению с 2009 годом составил 31,1% [32].

Темпы прироста денежного агрегата М2 за 2008–2010 годы представлены на рисунке 2.2.

Рис. 2.2. Темпы прироста денежного агрегата М2 (к предыдущему месяцу, %) [32]

Денежный агрегат М0 представляет собой объем наличных денег в обращении. За 2008 год он увеличился всего на 2,5% и к концу года составил 3 794,8 млрд. рублей (в 2007 году данный показатель увеличился на 32,9%). При этом объем наличных денег в обращении значительно сократился в I квартале, но во II и III кварталах наблюдался умеренный рост. В IV квартале объем наличных денег в обращении вновь уменьшился на 2,8% против роста на 14,9% в последнем квартале 2007 года. В условиях складывающейся курсовой динамики существенное влияние на замедление темпов роста денежного агрегата М0 оказало повышение спроса населения на наличную иностранную валюту и операции по ее покупке. Нетто-продажи уполномоченными банками иностранной валюты (долларов США и евро) физическим лицам возросли в 2008 году до 47,5 миллиардов долларов США, что значительно больше, чем в 2007 году (3,3 миллиарда доллара США).

Это интересно:

Государственное регулирование системы налогообложения
Занимая в предыдущие века второстепенное значение в государственном хозяйстве, уступая первенство доходам из государственных и имущественных пошли, налоги приобретают всё более важное значение. Преобладающее значение налогов состоит в тесной взаимосвязи с развитием культуры и потребностей населения ...

Виды государственных бумаг
Приведем общую характеристику основных видов государственных ценных бумаг, обращавшихся на отечественном фондовом рынке в последние годы и обращающихся ныне. Государственные краткосрочные бескупонные облигации (ГКО). Главная цель эмиссии этих ценных бумаг — финансирование дефицита государственного ...

Источники формирования финансовых ресурсов предприятия
В зависимости от источников формирования финансовые ресурсы предприятия можно разделить на собственные, заемные и привлеченные средства. Источники финансовых ресурсов, как и сами ресурсы, также могут быть: - собственными - представляют собой совокупность финансовых ресурсов компании, сформированных ...