Анализ финансовой устойчивости

Данные для расчета финансовой устойчивости организации взяты из формы №1 «Бухгалтерский баланс». Рассчитаем следующие показатели за отчетный и предыдущий периоды:

1) СОСот = 2 946 015 721 – 3 238 888 447 = - 292 872 726, (7)

СОС пред = 2 971 891 963 – 3 470 252 441 = - 498 360 478. (7)

Наличие собственных оборотных средств за год изменилось в положительную сторону. Но данный СОС < 0. Это означает, что для того чтобы 100% финансировать внеоборотные активы собственными средствами, необходимо привлечь 292 872 726 тыс.руб. Для этого скорее всего придется использовать дополнительный к уже существующему заемный капитал.

2) СД от = - 292 872 726 + 174 853 625 = - 118 019 101, (8)

СД пред = - 498 360 478 + 355 053 691 = - 143 306 787. (8)

3) ОИ от = - 118 019 101 + 381 174 533 = 263 155 432, (9)

ОИ пред = - 143 306 787 + 348 350 133 = 205 043 346. (9)

Далее вычислим излишки (недостатки) по каждому показателю в отчетном предыдущем периодах соответственно:

ΔСОСот = - 292 872 726 – 80 793 934 = - 373 666 660,

ΔСОС пред = - 498 360 478 – 78 292 227 = - 576 652 706,

ΔСД от = - 118 019 101 – 80 793 934 = - 37 225 167,

ΔСД пред = - 143 306 787 – 78 292 227 = - 221 599 014,

ΔОИ от = 263 155 432 – 80 793 934 = 182 361 498,

ΔОИ пред = 205 043 346 – 78 292 227 = 126 751 119.

Исходя из расчетов, можно сделать вывод, что существует излишек общей величины формирования запасов, то есть в данном случае запасы обеспечены источниками их формирования. Но в тоже время имеется недостаток собственных оборотных средств и собственных и долгосрочных заемных средств. Из этого можно сделать вывод, что обеспечение запасов в компании ОАО «РЖД» существует благодаря краткосрочным заемным средствам.

На основе выше подсчитанных показателей определим финансовую устойчивость ОАО «РЖД».

1) Является ли предприятие абсолютно устойчивым?

80 793 934 > - 292 872 726 – в отчетном периоде; (10)

78 292 227 > - 498 360 478 – в предыдущем периоде. (10)

ОАО «РЖД» не является абсолютно устойчивым предприятием, так как запасы превышают собственные оборотные средства.

2) Является ли предприятие нормально устойчивым?

80 793 934 < 88 301 807 – в отчетном периоде; (11)

78 292 227 > - 150 010 345 – в предыдущем периоде. (11)

Из расчетов следует, что в отчетном году ОАО «РЖД» находилась в устойчивом состоянии, возможно, благодаря привлечению дополнительных заемных средств. В предыдущем периоде ситуация противоположная, предприятие находилось в неустойчивом состоянии.

В результате проведенного анализа, можно сделать вывод, что финансовое состояние компании ОАО «РЖД» устойчивое.

Однако, в ходе проведения анализа выяснилось, что по сравнению с предыдущим периодом в отчетном году валовая прибыль и прибыль от продаж значительно сократились, а различные показатели рентабельности говорят о неэффективном использовании средств предприятия.

Таким образом, финансовая устойчивость предприятия существует за счет привлечения значительного количества заемных средств. Если доля заемных средств в будущем будет продолжать расти быстрыми темпами, то велика вероятность того, что финансовая устойчивость компании ухудшится, а в целом ухудшится и ее финансовое состояние.

Компании ОАО «РЖД» следует проводить регулярный мониторинг динамики и структуры прибыли и производить соответствующие корректировки в расходах организации. Возможно, им следует пересмотреть организацию всей своей деятельности по предоставлению транспортных услуг, так как прибыль от основной деятельности падает.

Это интересно:

Финансирование текущих активов
Оптимизация размеров текущих обязательств «Золотое правило» финансирования Связанные ресурсы предприятия – это объем финансовых ресурсов, которыми постоянно должно располагать предприятие для обеспечения бесперебойного функционирования своей деятельности. Связанные ресурсы предприятия – представляю ...

Методы оценки активов в финансовом менеджменте
В практике финансового менеджмента применяют несколько методов оценки совокупной стоимости активов. 1. Метод балансовой оценки осуществляется на основе данных последнего отчетного баланса и имеет ряд разновидностей. Оценка по учетной балансовой стоимости сводится к суммированию остаточной стоимости ...

Сущность, понятие и основные элементы налогового механизма и его роль в системе антикризисного управления
С развитием рыночных отношений возрастает значимость оценки стоимости компании, в частности, в последнее время имеет место повышенное внимание к использованию оценки стоимости в целях антикризисного управления. Это сравнительно новое направление использования оценки стоимости, имеющее отличительные ...