Анализ финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость организации – это такое состояние ее финансовых ресурсов, их распределения и использования, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста капитала и прибыли при сохранении кредитоспособности и платежеспособности в условиях допустимого уровня риска [7, с.109].

Целью анализа финансовой устойчивости является оценка величины структуры пассивов и активов. Результатом данного анализа является ответ на вопрос: насколько независимо предприятие с финансовой точки зрения, отвечает ли состояние активов и пассивов целям и задачам его финансово-хозяйственной деятельности.

Для того чтобы было удобнее разграничивать источники финансирования фирмы, приведем ниже следующий рисунок.

Рис.1.2. Формирование собственных оборотных средств организации [1].

Чтобы определить уровень финансовой устойчивости фирмы можно использовать огромное количество коэффициентов и показателей. Ниже приведены 3 основных показателя:

1. СОС – собственные оборотные средства. Данный показатель характеризует чистый оборотный капитал.

СОС = Кс – Ав (7)

где Кс – собственный капитал фирмы (капитал и резервы), Ав – внеоборотные активы.

2. СД – собственные и долгосрочные заемные источники формирования запасов и затрат.

СД = (Кс + Кд) – Ав = СОС + Кд (8)

где Кд – долгосрочные обязательства.

3. ОИ – основные источники формирования запасов и затрат.

ОИ = (Кс + Кд) – Ав + ЗС (9)

где ЗС – краткосрочные заемные средства.

Для каждого из этих показателей обычно определяют излишки. Они помогают оценить обеспеченность запасов и затрат. Для этого из каждого из вышеупомянутых показателей отнимают запасы (З, строка 210, 2 раздел актива баланса).

На основе данных трех показателей можно судить о финансовой устойчивости организации.

1. Абсолютно устойчивое финансовое состояние.

З < СОС (10)

Абсолютную устойчивость встретить можно крайне редко.

2.Устойчивое финансовое состояние.

З = СОС + ЗС (11)

Из этого равенства следует, что фирма для покрытия своих запасов и затрат использует как собственные, так и заемные средства довольно эффективно и успешно. В данном состоянии организация может гарантировать свою платежеспособность.

3. Неустойчивое финансовое состояние.

З = СОС – ЗС + Ио (12)

где Ио – временно свободные собственные средства, привлеченные средства, кредиты банков на временное пополнение оборотных средств, а также прочие заемные средства, способные ослабить финансовую напряженность на предприятии.

4. Кризисное финансовое состояние.

З > СОС + ЗС (13)

В этом случае организация находится на грани банкротства, затраты больше суммы собственного оборотного капитала, а также банковских кредитов.

В кризисном и неустойчивом финансовых состояниях фирма еще может оптимизировать структуру своих пассивов, а также обоснованно снизив уровень затрат и запасов. В результате финансовая устойчивость может придти в норму.

Финансовое состояние организации представляет собой очень значимый элемент в управлении коммерческой организацией. Финансовое состояние предприятия считается устойчивым, если оно способно своевременно производить все необходимые платежи и финансировать на расширенной основе свою деятельность.

Это интересно:

Роль кредита
Рассматривая результаты функционирования кредита в современных условиях, прежде всего необходимо отметить его регулирующую роль, степень и характер воздействия которой на экономические процессы во многом определяются способом производства. При плановой экономике регулирующая роль была ограничена и ...

Экономическое содержание НДС
Налог на добавленную стоимость (НДС) является важнейшим источником пополнения государственных бюджетов большинства европейских стран. Это косвенный, многоступенчатый налог, фактически оплачиваемый потребителем. Представляет собой форму изъятия в бюджет части прироста стоимости, которая создается на ...

Анализ поступлений налога на прибыль в консолидированный бюджет РФ
Бюджет состоит из двух частей — доходной и расходной. Доходы и расходы бюджета — это особые экономические формы последовательного распределения и перераспределения части ВВП, концентрируемой в руках соответствующего органа государственной власти, это объективно обусловленные экономические категории ...